公司治理與企業報導新趨勢

近年來，由於國內外均發生多起企業財務報表弊案，使得全球各地投資人及證券主管機關對「落實公司經營資訊品質」與「強化公司治理機制」展開熱烈討論，並嘗試提出解決方案。

在這一波的公司治理浪潮中，全球各界致力於國際會計準則的整合、公平價值的衡量、獨立董事及審計委員會的設置，以及如何多元而真實的揭露企業經營資訊等等，這些作為對於重建投資大眾信心，已經產生初步的效果。

然而，在這些治理機制逐漸發展之際，國內又爆發了類似力霸、陞技等企業經營者掏空公司資產之弊案。顯示即使再嚴格的法令規範，仍然無法完全防止經營者惡意掏空與侵害小股東權益的惡行！為了確保利害關係人的權益，個人認為，下一波公司治理的革命，將是如何要求企業即時提供投資人更有價值之資訊。

公司治理的基石在於一套真實又能貼近公司營運的報導系統，而被賦予獨立公正角色的會計師，如何在公司治理之資訊報導中扮演把關者的角色，對會計師而言，將是嚴峻之挑戰。

從全球的發展來看，安隆（Enron）案後，兩大會計準則體系（IASB與FASB）逐漸的整合，顯示全球會計專業界為追求更高品質的企業報導資訊所做的努力。而由IASB與FASB所共同提出的「績效式報導系統」（Performance Reporting），以及資誠會計師事務所全球聯盟所PricewaterhouseCoopers（PwC）推廣多年的「陳述式企業報導系統」（Narrative Coporate Reporting ），都顯示傳統的財務報導系統，顯然不足以即時而貼近地反映企業真實營運情況，來滿足投資者更急切的資訊需求。

然而這些由專業機構所提出，導入質化資訊之新型態企業報導模式，到底會對傳統以數字為主的財務報導系統產生什麼影響？加入質化資訊之企業報導真的能夠提供更多企業前瞻性的訊息？這些訊息能讓投資人更了解企業永續發展的情況？以歷史性數字為主的傳統式財務報表，真的不足以反映公司的營運狀況？從美化資訊之角度，到底是文字或是數字的資訊，讓企業操控空間比較大？以上所列舉之這些質疑，已成為企業經營者與投資者間最大的鴻溝。

雖然數字與文字資訊的鴻溝與爭議不斷，但已有越來越多的國家將質化的報導納入正式的企業報導規範中。例如：澳洲證交所的公司治理委員會，擬將風險與永續經營的報導納入公司治理最佳實務守則的規範中，在俄羅斯有越來越多的企業將永續經營的相關資訊納入公開資訊的體系中，馬來西亞的主管機關也規定將企業社會責任的活動，納入公開發行公司的年報。

但傳統財務報表也非一無是處，最近在歐洲便有傳統財務報導系統的擁護者提出研究報告，捍衛傳統損益表的地位，認為傳統的損益表已廣為企業所使用，若貿然改變，可能會導致無法預料的變異。不過PricewaterhouseCoopers針對歐洲企業所做的一項關於收入表達的調查報告顯示，雖然傳統的損益表已成為企業經營管理的共通報表，但每個國家對盈餘的定義顯然有所差異，並對傳統損益表的一致性提出質疑。

企業提供更充份之質化資訊儼然已成為趨勢，但因為質化的陳述性報導，目前缺乏統一的標準及規範，可能造成企業經營者調整美化之空間加大。而會計師對質化報導系統的查核，亦因無一致標準而面臨挑戰。對投資大眾來說，此種企業資訊報導之新趨勢，是否真的可以提昇公司治理，並給投資者帶來更多的信心與透明度？都是企業及所有資訊供應鏈相關人士有待努力之課題。

在每週五之系列專欄中，作者將針對公司治理有關企業報導之新趨勢，從全球之觀察，提出資誠（PwC）之看法以饗讀者。系列主題包括：（一）績效報導與傳統損益表的戰爭（二）縮小數字與文字間的鴻溝（三）風險與永續經營報導系統是公司治理的下一進階？及（四）公司治理又一章，會計師業面臨質化報導的查核挑戰。