有效管控支出 現金為王


經濟日報1月21日D2版:《掌握景氣循環的策略思維》有效管控支出 現金為王

企業之經營不外乎開源與節流,開源著重於市場及客戶,而節流之關鍵在於現金管理。企業需謹記「現金為王」,不論景氣好壞,任何時期都要採取積極的資金管理,經由效率的支出控管,將資金用於經營本業所需、回饋股東報酬及未來景氣復甦之布局。

謹記現金為王之首要工作是效率的管控資金。簡單地說,就是做好現金之「流入」與「流出」之控管,以提升企業的資金部位及應用效率。從資金「流入」面來說,確實掌握營運活動所產生的現金流入,例如持續地審視銷貨授信政策、強化收款、評估資產配置、即時處分閒置資產…等。

而資金「流出」之管理,包括採購管理、存貨政策(例如存貨水準)、付款控制。此外,嚴謹評估資本性支出,例如不作非本業或無法對營運產生貢獻之投資,以及即時止血虧損事業等,都是控制現金「流出」的重點工作。

其次是提升管理層次。不景氣是企業改善文化及實施變革的最好時機。因此,企業在進行成本管理時要從短期的「隨手可做的改正」,到中期的「流程的改善」,最終是「結構性的改變」。

短期的「隨手可做的改正」,例如降低出差旅費、文具印刷、換裝省電燈具等節流措施;中期的「流程改善」,包括減少無效率的行政程序、資源分享、非核心工作委外等;而長期「結構性的改變」指的是組織再造(reengineering)、改變營運模式、供應鏈重組、或者是大規模的技術改善(投資)等。

最後是掌握契機未雨綢繆。一般企業,通常在公司需要資金時,才向外籌資,但當時可能正是景氣衰退或公司營運陷入低潮之際,此時籌資困難,成本亦高。卓越之標竿企業,會掌握景氣循環之契機,將財務管理策略運用在籌資、併購、員工獎酬…等方面。

例如:在景氣繁榮時籌措低成本之長期資金,並於高價時處分非核心資產,保留資金以提高公司之財務結構;並在景氣谷底時,運用景氣好時已建立之財務優勢,以更低之成本從事擴充、建廠或併購,為下一波景氣復甦作好準備。

神木是歷經數千年的寒暑才屹立不搖的。同樣的,長期經營之企業,也需要在景氣變動的考驗中生存、成長、再造。所謂「人是英雄、錢是膽」,企業能否持續經營之關鍵在於現金,企業決策者不僅要謹記「現金為王」嚴謹控管風險,更需洞燭機先、未雨綢繆,學習古人「大軍未至、糧草先行」之智慧,掌握景氣,趁勢而為。

(六之四,作者是資誠會計師事務所所長)

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標籤: 掌握景氣循環的策略思維
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